展望19年2季度,由于利润基数较低和若干安卓旗舰手机放量,我们预期盈利下滑将收窄,但跌势将延续至下半年,压力持续来自于出货量疲软、份额下跌和下一代iPhone缺乏重大功能升级。

新管理层到任后,国寿提出“重振国寿,持续成长”的发展目标,战略核心为:三大转型、双心双聚、资负联动。我们认为应重点关注:双聚焦(聚焦价值、聚焦大个险)、资产负债联动和市场化改革。